Regulacje ESMA odnoście rynku Forex i CFD w Europie

Autor: Admin

ESMA to Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych. Obecnie wziął się on za uregulowanie kwestii funkcjonowania rynku Forex i CFD. 

Jednym z głównych założeń wydanych przez niego przepisów obowiązujących we wszystkich krajach unijnych jest ograniczenie dopuszczalnej dźwigni finansowej dla inwestorów prywatnych.

Ograniczenia ESMA od 1 sierpnia 2018 roku

Traderzy CFD i Forex w Unii Europejskiej mocno odczują ograniczenia wprowadzane w życie od 1 sierpnia 2018 roku przez ESMA. Zgodnie z nowymi wymogami regulacyjnymi wszyscy brokerzy CFD i Forex oferujący swoje usługi na terenie Unii Europejskiej będą musieli wdrożyć je najpóźniej z początkiem sierpnia. Warto wiedzieć, czego one właściwie dotyczą.

ESMA (https://businessinsider.com.pl/finanse/xtb-o-ograniczeniach-esma-dla-rynku-forex/2hfgnrm) chce chronić przede wszystkim klientów detalicznych przed wysokimi stratami, które spowodowane są w wielu przypadkach stosowaniem dźwigni finansowej. Regulator wskazuje, że zbyt wielu traderów stosuje nadmierne zjawisko lewarowania i traci pieniądze na zupełnie nietrafionych decyzjach inwestycyjnych.

Najważniejszym z punktu widzenia klientów detalicznych ograniczeniem jest zmniejszenie dopuszczalnej dźwigni finansowej z obecnych wysokich poziomów do:

• 30:1 w przypadku głównych par walutowych,
• 20:1 dla pozostałych par walutowych, złota i głównych indeksów giełdowych,
• 10:1 dla pozostałych indeksów giełdowych oraz towarów,
• 5:1 dla pozostałych, niewymienionych instrumentów z wyłączeniem kryptowalut,
• 2:1 dla inwestycji w kryptowaluty.

Przy czym główne pary walutowe to wszystkie pary składające się z dowolnych dwóch następujących walut:

• dolar amerykański (USD),
• euro (EUR),
• jen japoński (JPY),
• funt szterling (GBP),
• dolar kanadyjski (CAD),
• frank szwajcarski (CHF).

Z kolei główne indeksy akcyjne, dla których przewidziano dźwignię finansową do 1:20 to: FTSE100, CAC40, DAX30, DJI30, SP500, NQ100, Nikkei225, ASX200 i STOXX50. Wszystkie pozostałe indeksy czy pary walutowe uważane są przez regulatora za mniej ważne i co za tym idzie - mniej popularne wśród inwestorów.

ESMA wdraża ograniczenia dźwigni finansowej od 1 sierpnia 2018 roku. Klienci detaliczni będą chronieni przed swoimi nietrafionymi inwestycjami, a regulacje ESMA będą dla nich jak koło ratunkowe w dłuższej perspektywie czasowej.

Jednocześnie klienci profesjonalni, którzy uznawani są przez ESMA za doświadczonych traderów rynku Forex i CFD nadal będą mogli korzystać z maksymalnej dostępnej dźwigni finansowej. W celu uznania klienta za profesjonalistę, musi on złożyć wniosek o takie zakwalifikowanie.

Dlaczego minimalizowana jest dźwignia finansowa?

Lewarowanie, czyli wykorzystywanie dźwigni finansowej na rynkach Forex (więcej informacji o Forexie) i CFD przez traderów, stwarza szanse na bardzo wysokie zyski, przy zainwestowaniu stosunkowo niedużych środków finansowych. Doświadczeni gracze wiedzą, że efekt dźwigni finansowej może zwiększyć ich dochody, ale też liczą się z tym, że może wygenerować wysokie straty. Ryzyko przy tym rośnie zawsze w sposób proporcjonalny do oczekiwanego zysku.

ESMA uznała, że klienci detaliczni, do grupy których zalicza się też klientów początkujących i mniej doświadczonych, nie powinni mieć dostępu do wysokich lewarów rynkowych, aby nie musieć ponosić ryzyka związane z handlem instrumentami CFD. Zbyt lekkomyślne korzystanie z dźwigni prowadzić może do wielokrotnie wyższych strat niż przy inwestowaniu bez lewarowania.

Kim jest klient profesjonalny?

Ograniczenia narzucone przez europejskiego regulatora dotyczą tylko klientów prywatnych. Profesjonalni nadal będą mogli korzystać z dostarczanych przez brokerów wysokich dźwigni finansowych na kontrakty na różnice kursowe (więcej informacji). Dźwignia dla doświadczonych, profesjonalnych klientów będzie mogła wynosić nawet 1:100 i więcej.

Na podstawie przeprowadzanych analiz rynkowych ESMA stwierdził, że nie musi zapewniać żadnej ochrony przed dodatkowymi zobowiązaniami finansowymi, jakie mogą powstać podczas tradingu uprawianego przez klientów profesjonalnych z wykorzystaniem lewarowania.